O município de Ilhabela compreende a Ilha de São Sebastião, as Ilhas de Búzios e a Ilha da Vitória; e mais as ilhotas das Cabras, Serraria, Castelhanos, Lagoa, Figueira e das Enchovas.
São Sebastião, a mais conhecida das ilhas, é um badalado destino turístico. Possui águas claras e calmas no lado que é voltado para o continente, e praias desertas e paradisíacas – protegidas pelo Parque Estadual de Ilhabela – no trecho de mar aberto. Os esportes náuticos são um símbolo do local, que anualmente vira sede do maior campeonato sul-americano de iatismo. Trilhas pela mata preservada, belas cachoeiras e excelentes locais para a prática do mergulho, além de um pôr-do-sol sem igual, completam a lista de atrativos.
Ilhabela já teve atividade pesqueira e agricultura bem desenvolvidas.
Boa quantidade da produção era levada para Santos para ser comercializada.
Atualmente a economia do município está voltada apenas para o turismo.